刚刚!美团市值一度超工行,年内猛涨230%!300万骑手即将“碾压”45万银行人?且看各自空间 – 证券时报网(爱游戏)

刚刚!美团市值一度超工行,年内猛涨230%!300万骑手即将“碾压”45万银行人?且看各自空间 – 证券时报网(爱游戏)
[标签:标题]收录于话题

互联网的造富神话仍在继续。

继今年八月市值超越中国平安(2318.HK/601318.SH)后,美团的股价继续一路狂奔。今日早盘,美团市值更一度超过工商银行(1398.HK/601398.SH)。自年初以来,其累计涨幅已达230%,自低点涨幅更达到380%。

美团市值盘中超过工商银行

11月9日,美团股价高开后震荡上行,涨幅超3%,总市值盘中一度超过工商银行。截至中午收盘,美团报收每股337.2港元,涨3.18%,总市值19828亿港元;工商银行港股每股4.69港元,涨0.21%,工商银行A股每股4.99元,涨0.6%,A+H股总市值为19846亿港元。

图注:美团盘中市值一度超过工行

目前,美团在港股市值排名中位居第四,紧追工商银行,阿里巴巴(9988.HK)与腾讯控股(0700.HK)排名则分居第一和第二。今日香港科技股整体涨势迅猛,腾讯涨2.6%,股价首次站上630港元高位;阿里巴巴则涨3.26%,

从市盈率来看,市场对美团与工行的估值逻辑与想象空间完全不同。目前,美团滚动市盈率为527倍,工商银行滚动市盈率为5.2倍。

近日,美团“回A”的传闻也悄然发酵。11月3日,媒体报道援引知情人士称,美团正在考虑回归A股二次上市,且已经正和多家券商接触,并和上交所和深交所沟通。对此,美团当天回应称,没有相关的上市计划或时间表。

不过,资本市场的积极反应在股价上表现出来。11月4日,美团股价大涨6.01%;11月5日,美团延续涨势,在开盘后股价冲上334.6港元的高位,几乎追平工商银行。今年以来,美团已经实现230%的涨幅。

坐拥300万骑手大军,美团领跑本地生活

美团创始团队由王兴于2010年建立,2013年正式上线外卖业务,2015年完成美团与大众点评的合并。今年10月,原有的“美团点评”公司名称简化为“美团”。美团方面表示,公司名称的简化不会对业务方向、组织架构、公司运营等产生任何影响,有助于对外建立公司统一的品牌形象,大众点评始终保持独立发展。

发展十年至今,最初的团购网站已经变身中国互联网巨头,并组建出一支百万骑手大军。美团年报显示,2019年美团全职雇员有5.5万人。据美团公布的《2020年上半年骑手就业报告》,上半年通过美团获得收入的骑手总数达295.2万人,同比增长16.4%。

美团在2020年中报曾交出一份亮眼的成绩单。根据财报,美团第二季度实现营收247亿元,同比增长8.9%;期内盈利22亿元,同比大增95.5%,将一季度15.8亿元的亏损扭正。

其中,主营业务之一餐饮外卖实现强势翻盘,当季收入同比增长13.2%至145亿元;同时,经营利润也转负为正,由一季度的亏损7088万元转为盈利13亿元;日均订单量同比增长6.9%至24.5万笔。另一大主营业务到店、酒店及旅游则仍未恢复到疫前水平。

值得一提的是,美团在诸多新战场上频频发力,生鲜零售等业务或将成为其下一阶段成长动力。其新业务板块虽然仍处在亏损状态,但收入增幅为三大业务中最高,以22.1%的增速实现56亿元营收,在总营收中已占近四分之一,亏损幅度同比收窄。美团新业务包括共享单车、B2B餐饮供应链服务、小额贷款业务、美团买菜及美团闪购等。

不过,美团并非没有对手,阿里以饿了么、盒马生鲜、淘鲜达等业务组成的本地生活版块正是对标美团。然而,目前来看美团各项业务仍更胜一筹。招商证券最新研报指出,美团在本地生活领域目前具有绝对优势,美团积累了长时间的覆盖规模和骑手数量,并注重低线发展,有较大成长空间。

汇丰研究发表研究报告表示,上调美团今年盈利预测140%,2022-2030年自由现金流的年复合增长率预测由17%升至21%,主要由于公司日均订单在8月取得历史新高,达到4000万。汇丰指出,公司在部分下沉城市(特别是北方)中市场占有率极高,令公司在目前市场竞争中更具优势,包括在与供应商谈判时获得更有利的条件以及稳定的派送效率,同时汇丰看好其资助策略、会员生态和营运模式,重申“买入”评级。

“宇宙行”上半年让利实体承压,信用风险压力将逐步显化

工商银行常被称为“宇宙行”,因其体量之大在世界范围内排名靠前。根据英国《银行家》杂志公布的2019年全球银行榜单,中国工商银行以3375亿美元的一级资本,连续七年位居榜首。商业银行的一级资本是综合衡量业务发展能力和风险承受能力的重要指标。同时,按照总资产和税前利润排名,工商银行继续位居全球银行业第一。

根据工商银行年报,2019年末,工行共有员工44.5万人,营业网点1.6万个,客户存款23万亿元。

2006年,工商银行在上海交易所和香港交易所上市,融资额为219亿美元,上市后便成为上交所市值最大的股份公司,以及港交所第三大公司,仅次于当时的汇丰控股(0005.HK)和中国移动(0941.HK)。工商银行在港交所上市时创下97万名散户认购的记录,上市当天即创下港交所最大单日成交金额记录,达到374亿港元,打破了1998年政府入市汇丰控股的成交金额。

在相当长的一段时间里,工商银行雄踞A股总市值第一位,只是在今年六月,贵州茅台股价一路上扬,历史上首次总市值超过工商银行(A+H股),贵州茅台从市值排名前十登顶第一的位置,也只用了几年时间。

上半年, 银行业受经济环境影响整体承压,工商银行也不例外。工商银行在半年报中指出,因积极让利实体经济,期内净利润同比下降11.2%。

10月30日,工商银行发布的三季报显示,前三季度实现营收6002.47亿元,同比增长2.66%;归属于母公司股东的净利润2286.75亿元,同比下滑9.15%。至9月底,工商银行不良贷款余额2855亿元,较去年底升18.8%;不良贷款率1.55%,亦升0.12个百分点;拨备覆盖率190.19%,下降9.13个百分点。

东吴证券在研报中指出,从三季报的情况来看,国有大行在让利实体的导向下确实面临一定资产质量的压力,但工行在业绩发布会中提到逾期贷款与不良贷款的剪刀差连续两个季度为负值,也反映出公司在不良认定上更为严格。目前市场普遍预期国有大行的资产质量风险可能在明年上半年逐步出清,东吴证券判断自本次三季报起信用风险压力将逐步显化,后续随着宏观环境改善,市场担忧将逐步弱化,预期开始企稳。

对于银行业整体预期,广发证券指出,年内来看,继续维持前期观点,随着经济复苏,银行业景气度趋势向好,前期存量风险加速出清也有助于降低基本面风险,同时考虑到后续流动性环境可能走弱,预计银行板块整体有望迎来估值修复,部分战略清晰轻资本运营银行将会价值重估。继续维持优势地区区域行、战略定力股份行、高股息股份制和大行将迎来接力行情的观点。

短短10天发生了什么?康德莱实控人刚增持又蹊跷减持

短短10天发生了什么?康德莱实控人刚增持又蹊跷减持
[标签:标题]截至本减持计划披露前,上海康德莱控股集团有限公司(以下简称“上海康德莱控股”)持有公司股份1.82亿股,占公司总股本的41.3637%,均为无限售条件流通股。……

        

      《电鳗财经》文 / 米莱

        5月6日晚间,康德莱发布公告,上海康德莱控股计划通过集中竞价、大宗交易等上海证券交易所认可的合法方式减持公司股份不超过715.7天博棋牌app下载万股,即不超过公司总股本的1.6206%。

        截至本减持计划披露前,上海康德莱控股集团有限公司(以下简称“上海康德莱控股”)持有公司股份1.82亿股,占公司总股本的41.3637%,均为无限售条件流通股。

        刚增持200万股 又减持715万股 为哪般?

        财报显示,康德莱主要从事医用穿刺针、医用输注器械、介入器械等医疗器械的研发、生产和销售天博网址,在临床上广泛应用。根据《医疗器械分类目录》的划分,该公司大部分医疗耗材产品按照第三类医疗器械进行管理。

        2019年康德莱的18.1亿元收入全部来自医疗器械制造业。按产品划分,康德莱有28.1%的收入来自注射器,22.1%的收入来自成品针,14.9%的收入来自介入类,9%的收入来自输液器。

        2016年上市的康德莱虽然没有保持较高速的增长,但总体业绩增长还是比较平稳。2016年至2019年的扣非后净利润增速分别为9.75%、12.61%、24.5%和16.54%。

        事实上,在此次减持之前,该公司的控股股东刚刚完成了一次增持。4月17日该公司发布公告,截至2020年4月16日收盘,上海康德莱控股已累计通过上海证券交易所集中竞价系统增持公司股份200万股,占公司总股本的0.4530%。

        刚增持200万后紧接着又要减持715万股,康德莱的控股股东是否缺钱?事实上,该公司发布的今年第一季报告显示,截至2020年第一季度末,康德莱控股股东已将其持有7080万股股份质押,占其所持上市公司股份的39%。

        另外,康德莱是否是乘机套现?从今年初至5月6日收盘,康德莱的股价已经上涨了60.34%,同期所属行业板块的涨幅为30.17%。

        还是该公司控股股东对上市公司后续业务发展信心不足?《电鳗财经》注意到,康德莱的主营业务是医疗器械制造,其中产品包括注射器、成品针、介入类和输液器等。

        所属医疗器械行业增长可期

        近日,由中国药品监督管理研究会与社会科学文献出版社联合发布的《医疗器械蓝皮书》中指出,中国医疗器械市场已成为全球第二大市场,且未来十年仍是中国医疗器械行业快速发展的“黄金时期”。

        截至2018年,中国已发展为全球第二大医疗器械市场。据工信部相关资料显示,2018年1-10月,规模以上医药类工业增加值同比增长幅度为10.2%。过去多年医疗器械统计资料显示,医疗器械工业增加值增长速度明显高于药品工业增加值增加速度。

        另据行业数据显示,我国医疗器械行业复合增长率持续保持在15%左右。2018年工信部数据显示行业增长率为14.45%,同期我国医疗器械生产企业主营收入约为6380亿元,到2021-2022年,医疗器械生产企业主营收入将有望突破万亿元。

        进入2020年,受疫情影响,不少主营业务涉及新冠病毒检测的器械企业业绩受到了提振。例如,拥有新型冠状病毒核酸检测试剂盒及核酸检测仪器的达安基因在2020年第一季度最高可实现盈利2亿元,而去年同期仅为2826.45万元。华大基因一季度归属于上市公司股东净利润达到1.4亿元,同比增长42.59%。该企业新冠病毒检测试剂盒产品率先获得中国、欧洲、美国和日本的相关注册审批及认证,此后大幅放量。而拥有抗体检测试剂盒的万孚生物归属于上市公司股东净利润实现9784.6万元,同比增长34.82%。

        与此同时,业内人士认为,随着海外疫情的蔓延以及国内防控的持续推进,与新冠检测相关的医疗器械的需求会持续较长时间。

        第一季度子公司业绩贡献大

        作为医疗器械生产商的康德莱虽然不生产检测试剂,但天博官网最新网址该公司与疫情相关的产品还是受到疫情影响较大,2020年第一季度康德莱的营业收入实现了大幅增长,同比增长36.86%,不过,扣非前和扣非后净利润增速分别为0.74%和0.89%,经营活动产生的现金流量净额为-1182万元。

        在该公司发布2020年第一季度报告后,有机构投资者发布研报认为康德莱在疫情期间表现亮眼,该公司2019年并购的瓯文集团对业绩贡献度高。

        2019年8月,康德莱并购广西瓯文集团,持有51%股权。疫情期间,瓯文集团承担了广西省疫情相关物资配送工作,业绩增速较快。预估2020年一季度瓯文并表收入和净利润分别为2亿和1000万元,贡献度较高。

天博app下载

        不过,母公司康德莱及其子公司康德莱医械则因为受到疫情期间停产和外科手术量下降影响,营收出现20%左右下滑。

        业内人士认为,在供给端,该公司主要生产基地已全部复产,外资企业如BD等部分海外工厂因疫情停产供给不足,该公司销售已呈现供不应求状态。此外,该公司2020年固定资产投资额为5.06亿元,较2018年上升106.53%,产能扩张加速。

        在需求端,海外疫情持续,康德莱部分用于新冠治疗的耗材需求量大增,如延长管。国内疫情趋稳,公立医院耗材招标重启,住院患者数天博棋牌及手术量上升,一季度受损部分有望快速修复。

        在产品端,该公司消费类产品比例上升,安全胰岛素针和美容针有望年内上市,对标终端规模均超过百亿。康德莱有望依托消费类高毛利产品增强盈利能力。